但是一个残酷的现实就是，即便放贷银行的钱再多，也都是有上限的，而房子这种东西又很贵，对于放贷银行来说，他们放出的房贷需要大量占用他们的资金。

比如说在美国一套房子价值100万美元，放贷银行放出一万套房子的房贷，就要占用他们100亿美元的资金。

然而房贷是死的，如果放贷银行的资金全部被房贷占用，那房贷银行手中就没有资金再放更多的房贷，赚取更多的利息了，这也无法满足他们放出更多房贷赚更多钱的梦想。

那怎么办？

有没有一种办法，可以让放贷银行利用手中有限的资金而放出无限的房贷呢？

这在普通人看来是天方夜谭的事情，然而却被聪明的华尔街投行家们给解决了。

华尔街的大投行家们利用金融创新工具，开发了一种新型金融衍生产品MBS，其实就是资产证券化。

他们是这样操作的。

简单来讲，投资银行将放贷银行手中现有的房贷，无论优级房贷还是次级房贷通通打包捆绑在一起，形成一个规模庞大的资产，然后再利用这些资产做抵押，向公众或其他投资机构发行债券。

如此一来，发行债券便可以从公众或其他投资机构手中回笼大量的资金，而放贷银行拿着这些资金，便又可以去放更多房贷，赚更多钱了。

于是乎，这个过程循环往复，便可以源源不断地给放贷银行创造出资金，从而得到了他们用手中有限资金放出无限放贷的梦想！

但是有心人很容易就能看出其中的漏洞，所谓MBS，其实就是以最初的那些基础金融产品---房屋按揭贷款为地基，通过MBS生成过程，不断地搭建起了房贷的高楼大厦。

然而MBS在生成过程中，因为打包捆绑的房贷有优级贷款，也有次级贷款，这也就给房贷的高楼大厦埋下了巨大隐患。

一旦其中作为地基的次级贷款因为信用违约无法偿还贷款，那么它将直接影响其生成的第一层MBS的债券偿还。

而第一层MBS的债券偿还问题进而影响第二次MBS的偿还等等，从而形成连锁反应，直接危及整座房贷高楼大厦的安危。

而如果作为地基的次级贷款出现大面积违约，那很有可能直接造成整座房贷高楼大厦的轰然倒塌。

而房贷高楼大厦的倒塌，又通过MBS生成过程中购买MBS债券的投资机构传导到金融的各个领域，从而引起金融领域全方位的风暴。

而这一切真得发生了，随着进入新世纪后美国基础利率上升和住房市场持续降温，美国金融市场次级房贷违约现象愈发严重，次级房贷违约最终引发了第一层MBS的倒塌。

从而引起连锁反应，直接导致了美国高达数十万亿房贷高楼大厦的轰然倒塌，最终引发了席卷全球的次贷金融风暴。

2008年美国次贷金融危机的发生原理讲完了，很明显，次贷金融危机之所以发生的罪魁祸首就是金融创新的产品---金融衍生工具MBS！